Cos'è moral hazard?

Il moral hazard è un concetto nel campo dell'economia e delle finanze che si riferisce alla situazione in cui un individuo o un'organizzazione si comporta in modo più rischioso o irresponsabile a causa del fatto che gli altri subiranno le conseguenze delle proprie azioni.

In particolare, il moral hazard si verifica quando una persona o un'entità non assume personalmente il rischio completo delle proprie azioni perché altre persone o istituzioni ne sopporteranno parte o tutte le conseguenze negative. Di conseguenza, l'individuo o l'organizzazione potrebbe essere incentivato a comportarsi in modo più imprudente o irresponsabile, mettendo gli altri a rischio.

Un esempio comune di moral hazard si ha nel settore finanziario, in cui gli istituti di credito possono assumere rischi eccessivi perché sanno di essere protetti dal governo o da un ente di salvataggio in caso di problemi. Questa protezione crea un incentivo per l'assunzione di rischi imprudenti, poiché gli istituti finanziari possono trarre vantaggio da alti profitti senza dover affrontare completamente le conseguenze delle loro azioni.

Altri esempi di moral hazard includono l'assicurazione sanitaria, in cui gli assicurati potrebbero essere incentivati a comportarsi in modo meno sano o a consumare più servizi medici del necessario perché sanno che l'assicurazione copre i costi, o l'assistenza sociale, in cui le persone potrebbero essere disincentivate a cercare attivamente lavoro poiché ricevono benefici finanziari dal governo.

Il moral hazard può portare a risultati indesiderabili, come la crisi finanziaria del 2008, in cui le istituzioni finanziarie si sono comportate in modo sconsiderato a causa della percezione che il governo avrebbe comunque garantito un salvataggio. Per mitigare il moral hazard, possono essere necessarie misure come la regolamentazione finanziaria, la supervisione da parte delle autorità di vigilanza e degli enti di controllo, l'attuazione di politiche che incentivino comportamenti responsabili e l'applicazione di misure punitive per coloro che si comportano in modo poco prudente.